“合约周五”OKEx一季报0807合约周报

本期内容概览：

【市场回顾与官方解读】

【OKEx交易大数据解读】

【大V与机构解读】

一、本周市场重要回顾及官方解读

市场回顾：

美股方面，周四三大股指先跌后涨，震荡交投。 收盘时，三大股指全线收高。 科技股仍是市场最大推动力，助力纳斯达克综合指数周四再次上涨。 刷新盘中最高记录，历史首次收于11000点上方。

国际黄金方面，周四金价延续创纪录的涨势。 现货黄金创下每盎司 2,069.21 美元的历史新高。 截至周五，价格仍维持在每盎司 2,065 美元左右。 此外，12 月份交割的黄金期货价格收于每盎司 2,069.40 美元。 当前经济前景的不确定性仍然是人们加入黄金避险的主要因素。

国际原油方面，周四，国际油价在五个月高位下方震荡。 对燃料需求的担忧盖过了伊朗减产的消息。 美国WTI轻质原油期货和布伦特原油期货均创历史新高。 略有下降。

币市方面，截图来自OKEx BTC/USDT现货日线图。 比特币价格上周末暴跌1000多美元，本周继续上涨。 累计涨幅9100美元达到30%； 以太坊现货报396.41美元，低点240美元累计涨幅达到65%。

图1：BTC/USDT现货日K线图-OKEx

OKEx投研官方解读：

国外疫情方面，美国今年以来长期受新冠肺炎疫情拖累，经济复工复产一拖再拖。 8月6日美股开盘前，特朗普表示新冠疫苗最快三个月内上市，可能在11月3日左右上市。受此消息刺激，美股三大股指持续上涨，最近创出新高。

此外，受黎巴嫩事件爆发影响，全球避险情绪持续升级，现货黄金价格屡创新高，一举突破2000美元整数关口。 有数字黄金之称的比特币也站稳10000美元。 OKEx投研认为，当前市场走势基本是对标黄金价格走势。 如果黄金从高位反弹，比特币也可能迎来一波调整。 趋势仍然看涨。

二、本周OKEx交易大数据重要数据解读

1. BTC多空持仓比例

截图来自OKEx交易大数据。 本周BTC多空持仓比例呈现先升后降的走势。 上周五至本周一（8月3日）早8点前，BTC多空持仓比持续攀升至最高点1.51附近btc季度合约交割，随后开始回落。 截至周五凌晨12点，BTC多空持仓比跌至1.01，重回接近1的水平，表明多空双方进入博弈均衡状态，短期市场在高位盘整后呈上升趋势。

图2：BTC多空持仓比例-OKEx

2. BTC合约基础

截图来自OKEx交易大数据。 上周五至周末12点，BTC/USD本季度合约基差呈快速上涨趋势，最高基差429USD。 从本周一开始，基价瞬间回落到300USD以下。 这一水平一直维持到周三下午，最近两个交易日开始升破300美元，大盘走势进入震荡整理区间。

图 3：BTC/USD 季节性合约基差 - OKEx

3. BTC合约总持仓量及交易量

截图来自OKEx交易大数据。 本周BTC合约持仓量小幅上升，总体维持在10亿-12亿美元水平，与上周基本持平。 本周成交量无大的变化，说明当前市场整体仍处于小幅上行趋势之上。 多空能量逐渐回归平衡，多头的看涨势头有所减弱。 从图中可以看出，如果BTC合约持仓量继续增加，行情将继续上涨。

图4：BTC合约总持仓量及交易量-OKEx

4. USDT场外溢价

截图来自OKEx平台USDT场外溢价走势图。 从图中可以看出，过去一周，USDT场外溢价率不仅继续维持负溢价，而且还呈现出连续下降的趋势。 截至发稿，USDT场外溢价率为-1.22%，USDT场外价格为6.91，美元持续贬值，人民币持续升值。 最新的美元/离岸人民币为 6.9682。 如果美元继续走弱，人民币继续升值，USDT场外溢价率将继续收窄，直至有可能回到正溢价状态。

图5：USDT场外溢价-OKEx

截至8月7日10:30，根据OKEx交易大数据，BTC合约多空比为1.04。 永续合约资金利率为正，交割和永续合约持仓总量保持在12亿美元左右，多方实力依然强劲； BTC交割和永续合约精英仓位方面，多头占比为48.00%。 持仓比例21.95%，占优，精英账户多方主导，多方可能发力，需关注大账户持仓变化。

（欢迎体验：）

三、大V及机构解读

一、大V解读

(1) OKEx 分析师：Leo Zhang

截图来自OKExBTC/USDT合约本季度K线图。 从图表中可以看出，比特币合约价格本周继续上涨，创下了去年8月以来的价格新高。 目前合约价格逼近12000美元关口，MA10、MA20和MA60组成的均线系统显示多头向上发散继续看涨，MACD指标高位尚未形成死叉看跌格局.

图6：OKEx BTC/USDT季度合约日线图-AICoin

操作策略上，继续遵循持多不追多的原则。 如果投资者有多个订单，他们可以设置止盈和止损位置。 避险市场出现大幅回撤； 空仓投资者应耐心等待良机入市。 目前的行情下，不宜提前逆势做空，虽然我们都知道大涨之后必有大跌，但博大跌的时间点出现的概率远小于继续上涨的可能性。

(2) 微博大V：海上钢琴师-程天乐

8月6日晚23:00 BTC行情分析

技术分析：

我们观察到，在9100左右开始的上升红笔中，出现了5支黄笔原型（最后一支用黄色虚线表示）。

然而，标准的 5 冲程上涨模式导致一波行情结束的可能性约为 70-75%。 同时，左侧前高的压力位大致在13000-14000之间。 最后一根虚线的黄笔创新高后，基本会落在这个区域。 因此，本轮上涨在下周内结束的概率不小。 因此，近期操作以防范风险为主，心态上应偏向防御，获利不宜大幅回吐。 调整策略，直到趋势结构发生根本性的变化。

基本面分析：

洪水泛滥导致法币越来越不值钱； 自减半以来已经过去了三个月。 总体而言，BTC 的供需平衡已经发生了根本性的变化。 毫无疑问，未来可以期待大牛市。

综上所述：

长线非常看涨，短线有触及中期顶部的风险。

操作建议：

鉴于长期看涨，保住筹码是当务之急，现货市场不建议做空，持有即可。

鉴于短期见顶的风险，请选择合适的时机使用衍生品合约，无论是期货还是期权，对冲部分头寸。

买入期权看跌合约的好处是可以对冲下跌风险而不是做空（如果行情继续上涨，对冲部分只会损失权利金）。 缺点是比较难选择时机。 时机不准确的结果（如果在期权到期前没有下跌是时机错误），时间价值将丢失，权利金将归零，下跌保险的权利金将白白支付。

因此btc季度合约交割，在出现峰值的概率极高时使用。 比如纠缠理论中的区间集合时间。 或者在自己的交易系统中出现高胜率的时刻。

空头期货的套期保值方式不存在到期问题（即使交割合约到期，也可以通过换合约的方式继续套期保值）。 主要风险是大盘一路上涨，对冲部分确实做空大盘。 因此，对于期货空头套保，无论您拥有何种交易系统，都必须要有止损和对冲的计划。

作为一个成熟的交易者，或者正在努力成为一个成熟的交易者的你，你必须明白市场预测是不安全的。 它只是你脑海中的一个脚本。 剧本能否实现，其实是很不确定的。

因此，当实际走势与剧本大相径庭时，请务必在规划应对策略时，在脑海中勾勒出剧本。

我是程天乐，让我们一起快乐地赚钱。

(3) 微博大V：诸葛马克

BTC在经历了8.2之后，从最高点12110暴涨到1800刀，行情迅速回升，不给快速反弹的抄底机会，继续震荡上行。 伤亡惨重，这是用来收割市场的多头头寸，洗牌等待筹码重新下注。

技术面上，日线级别的MACD金叉还在，这两天放量可以。 今早BTC见顶于11899附近，上方套牢进一步消化。

消息面上，Grayscale（数字货币管理资产54亿美元，第8.4数据）的一系列动作，表明传统投资机构对数字货币市场虎视眈眈； 金价持续走高，对于有数字黄金之称的BTC来说，也是一件好事。 一个好消息； DEFI和IPFS这两个概念还在猜测中； BTC减产预期利多。

综上所述，市场长期看好，继续看涨概率大。 现货可以持币不动，寻找下一个接力龙头，BCH，LTC，EOS。 合约BTC上方压力位12100，短线看空至11200，若有效突破压力位考虑空单止损。

二、制度解释

(1) 碧妞妞

过去一周，BTC经历了千余美元的跌幅，贪婪指数达到了极致，牛市大跌。 任何时候都要对市场保持敬畏，尤其是在币圈，这是一个波动很大的市场。 短短3天时间，多头收复了1000刀的跌幅，重回11500美元上方。 小时图MACD零轴在上升，表明多头非常强势。 如果不能在12000美元同时放量，短期内很难突破12000美元上方的历史压力区。 市场经历了一个去杠杆的过程，自然会有第二次。 12000美元附近的合约不要过于激进。 最好持有现金货币。

(2) 爱币

近一周，在消化了部分超买指标后，继续上涨，并在最后一波高位，大量主力平仓，随后站稳1500美元。 目前，AICoinPRO版主力订单数据显示，大量主力在插针后多头开仓，区间成交额超过2360万美元。 目前价格已突破插针后三角震荡，逼近年内新高位。 过去一周交易最多的价格线约为 11,527 美元。 接下来需要密切关注前期高点附近的成交情况，跟随主力的步伐。