什么是 ETF？如何购买ETF基金、ETF交易规则及费用

2004年，中国第一只ETF基金华夏上海50ETF（510050））诞生。它的到来不仅填补了市场空白，而且以低成本、高效率的优势推动了该指数的发展。此后，ETF产品在中国开始流行。

截至2020年12月30日，上市ETF多达341只，总规模81.93.72亿元（统计数据不含币种ETF，产品数量27只，基金规模为265。小额交易超低折扣；交易所交易基金（ETF、LOF、FOF、分级、封闭）认购超低折扣。

ETF产品线结构图

规模快速发展的主要原因是其自身的优势，比如全市场最低的平均费率，一级市场赎回和二级市场交易的灵活交易体系，相比OTC指数基金ETF它具有跟踪效率更高。

股票ETF 股票ETF也可以称为股票ETF。它在ETF家族中占比最大，追踪最丰富的指数。由于产品多达286个，容易混淆，所以ETF Home将股票ETF分为广基、行业、主题、策略（Smart Beta）四大类。

股票ETF的细分如下：

1、广基ETF 广基ETF产品线最全，涵盖中证、沪深、沪深300、创业板、科创板等货币etf交易规则及费用，共有26个基础广泛的指数和98个相关的ETF基金。

对于新的指数投资者来说，最适合从基础广泛的 ETF 开始。基础广泛的指数中有许多成分股。 ，覆盖面广，行业特征不明显，周期性不明显，分析门槛较低。

例如：沪深300指数，由沪深市场市值大、流动性好的300只股票组成，股票构成占A股市场总规模的60%，沪深300是也被公认为A股市场最具代表性的指数。

简单来说，买入沪深300就相当于买入A股前300大蓝筹股。

中证500指数，以A股市场所有股票为基础，剔除沪深300指数成份股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名。由500强股票组成，是A股市场中小盘股的代表指数。

创业板指数，创业板的设立是为了提供大部分不能在主板上市的创业公司。科技公司和中小企业提供融资平台，所以指数成份股主要是科技、生物医药等成长型公司，也被称为“中国的纳斯达克”。

此外，科创50ETF被列为2020年最受欢迎的广基ETF，募集规模达200亿，吸引数千亿资金抢购。科创50ETF追踪科创板50指数。基指数，宽基指数代表市场的整体趋势，持有宽基意味着获得市场的平均收益。

2、行业ETF 如果购买广基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF是把握结构性行情、获取行业发展红利的最佳标的。

例如，A股历史上曾经繁荣的两大行业是大消费和生物医药。自2004年12月31日沪深800一级行业指数上市以来，主营消费增长32.1倍，生物医药上涨16.1倍。

行业 ETF 是最大的股票 ETF 组。目前，共有 87 只 ETF 跟踪 64 个相关行业指数。行业ETF具有特定的投资方向和属性，更适合对股市有一定了解和行业分析能力的投资者。

例如，在生物制药行业，其细分包括几十个指数：CS创新药、细分药、全参考药、300药等，历史回报率也相差很大。

此外，行业ETF还涵盖金融、军事、信息技术、工业、原材料、能源、半导体、通信设备等指数。

3、主题ETF 主题相关的ETF产品有60个，跟踪47个主题指数，大部分相关ETF跟踪创新主题指数

4、Strategy ETFs α代表对市场的超额收益，而β（β）是市场风险的化身。

一般来说，阿尔法是一种主动投资，而贝塔是一种被动投资。两者之间，一种新型的投资策略Smart Beta出现在市场上。

与普通指数ETF相比，采用Smart Beta策略的基金最大的区别在于指数编制方式。传统指数主要按市值加权，而Smart Beta指数则以传统指数为基础，通过因子优化选股或因子优化权重分布编制指数，希望在帮助下获得更好的收益因素风险暴露。

例如：以品质因子为核心的Smart Beta策略指数，主要以ROE为选股标准，选取样本空间中排名靠前的公司，构建具有一定权重分布的指数。该策略倾向于选择行业领先的公司。

目前国内市场的因子策略ETF主要由分红、价值、低波、基本面、等权重等产品组成，其中分红因子市场占市场份额最大、最丰富产品。目前市场上有 31 只战略 ETF，跟踪 30 个战略指数。我们在选择策略性ETF时，最重要的就是分析指数背后的投资逻辑，也就是Smart Beta的选股规则。

市场充满不确定性，因子策略在任何市场情况下都不是通用的。因此，投资者最好的方式是选择符合其投资理念和风险承受能力的产品。同时提高投资赢率。

跨境ETF跨境ETF是指将全部或部分资产投资于中国大陆以外证券指数投资组合的证券的开放式基金。简单来说，跨境ETF就是“追踪海外指数，在中国上市交易”的ETF产品。

截至目前，A股市场共有24只跨境ETF产品，追踪分布在全球市场的11个主要指数，如美国、德国、法国、香港、日本、

如下图所示：

债券ETF 债券ETF对于大多数投资者来说可能并不陌生货币etf交易规则及费用，但实际上它是一种投资于债券相关资产基金的交易所交易ETF。目前市场上的债券ETF按债券资产可分为三类：利率债、信用债、可转债。

利率债券分为国债和地方政府债券。利率债券的发行主体基本为国家或中央政府信用背书，信用评级与国家相同机构普遍认为不存在信用风险，仅考虑利率因素，利率债券价格主要受利率变化。

例如利率债券ETF产品：5年期地方政府债券ETF（511060）、政府债券ETF（511020）。

信用债ETF包括公司债和公司债两种。公司债ETF主要由上市公司发行，数量较多。它们是信用交易的投资工具。公司债主要由长期央企项目建设债和城投债构成。

信用债券ETF示例：公司债券ETF（511030）。

根据风险收益比，利率债安全水平高，但收益低，信用债风险高。产量也更高。可转债ETF的特殊之处在于其标的资产是可转债。

简单来说，可转债是普通债券+看涨期权的复合，所以它具有股票的“股票性质”和债券的“债务性质”。

同时，可转债ETF也是指数基金，其追踪的指数由一篮子可转债组成。例如：中证转债和可交换债券指数（931078.CSI），指数样本债券由沪深交易所上市的可转换公司债和可交换公司债组成。

简而言之，投资可转债ETF的目的是为了获得可转债市场的平均收益。

全市场第一只可转债ETF：可转债ETF（511380）

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债券ETF产品的市场交易量较小。购买此类产品的投资者要记得选择流动性好的产品。另外，别忘了债券ETF也是T+0交易系统。

商品ETF 长期以来，商品ETF发行停滞不前，4只黄金ETF占据市场主导地位。 2019年以来，商品ETF重新开盘，新品发行加速，尤其是商品期货ETF实现零突破。

ETF由10只黄金ETF和3只商品期货ETF组成。

最大的黄金ETF是华安黄金ETF（518880），规模115.46亿元。三大商品期货ETF分别是：豆粕ETF（159985），追踪所有上期有色金属指数）有色金属ETF（159980），能源化工ETF（159981）），追踪易生正商能源指数。

与其他商品资产投资相比，商品期货ETF具有门槛低、杠杆率低、风险可控等优势，是分散风险的资产配置必备工具。

Currency ETF Currency ETF，又称“股东余额宝”，是交易所交易的货币基金，是股票账户中闲置资金的一种金融工具。

举例：日常投资中股票账户中经常有闲置资金，这些闲置资金并没有产生任何收益。货币ETF的出现正好解决了投资者的现金管理需求。

货币ETF支持T+0交易系统，也就是说完全不影响我们的股票买卖。当投资者需要买入股票时，可以立即卖出货币ETF，立即买入股票。当有闲置资金时，您可以随时购买货币ETF，通过简单的操作即可赚取额外的理财收益，最大限度地利用资金。

更重要的是，交易货币ETF不仅免手续费（交易佣金），而且免印花税，零交易成本相当划算。

记住，不要用闲置资金大胆购买货币ETF来浪费这块肉。

·某证券公司融资融券成本价，二次融资利率5.5%，佣金低至成本价，资金额度可以更低，并且节省了成本

股票、基金（ETF、LOF、FOF、分级、封闭）和可转换债券小额交易的超低折扣；交易所交易基金（ETF、LOF、FOF、分级、封闭）认购的超低折扣。

温馨提示：

开户时间

节假日和周末营业

三个账户已经开过了，还能开吗？开户前需要先关闭账户吗？可以开户，开户前无需关闭账户。如果开过三个账户再开户，可以正常开户，但没有沪股通，不能在沪市买卖股票，深市不受影响。您只需将另一个不怎么使用的券商账户的沪股通号码取消指定，然后添加到这里就可以在沪市交易股票了。