股权质押、流动性挖矿和流动性挖矿有什么区别？

在 DeFi 诞生之初，Staking（股权质押）、Yield Farming（收益耕作）和 Liquidity Mining（流动性挖矿）等条款迅速伴随着狂潮。

它们有很多共同点，有时甚至可以互换使用，导致许多人仍然将这些词视为第二个僧侣。

听完各种疯狂的挖矿收益，挖矿收益，你也得明白这些名词的真正含义，以及如何获得收益。

本文将仔细研究这些概念的基本定义以及它们之间的主要区别。

Staking（权利质押） Staking是本文提到的三个概念中使用最广泛的一个。 与流动性挖矿的其他两个术语不同，质押有许多非加密定义，这有助于阐明诸如在加密网络中质押资产等行为的性质。

举个比较简单的例子，我们经常提到“赌博”这个词。 百度中文的第一条解释是将财产交给对方作为担保。 这意味着人们为了支持他们所相信的其他事物而将他们所看重的东西置于危险之中，而这种行为的利益相关者可以是任何人。

在加密世界中，质押还指提供抵押品作为项目中一方身份证明的行为。 它还表明了协议利益相关者的诚意，他们通过质押行为证明了他们对协议的支持。

有很多方法可以支持各种加密和 DeFi 协议。 以太坊 2.0 已成功从工作量证明 (PoW) 过渡到权益证明 (PoS)。

之后，验证者无需为网络提供哈希值，只需使用质押的 32ETH 即可在网络上验证以太坊交易并获得区块奖励。

其余的收入模型，如 Polkadot，允许 DOT 持有者在其股权提名 (NPoS) 共识机制中抵押他们的代币并提名验证者节点，从而获得年收益 (APY) 奖励。 其他协议需要抵押贷款代币，以便用户可以参与治理决策和投票。

Coinbase、Nexo 和 BlockFi 等中心化平台也允许用户抵押他们的数字资产。

这些平台的运作方式与银行类似——提取小红的存款并将其借给小明。 小红和银行付给小明的利息。

对于潜在的stakeholder来说，有一个问题需要搞清楚，就是为什么要stake token？

在这些协议中，有些协议本质上需要质押来证明用户在项目中的地位或实现重要的财务功能，而另一些协议仅将质押作为流通供应的手段来提高代币的价格。

以CertiK去中心化资产担保计划CertiKShield为例，持有CTK的用户通过向抵押贷款池提供流动性，可以获得30%的APY。 这些抵押的 CTK 的经济功能非常重要：为区块链网络上因盗窃等原因无法追回的加密资产提供保险。

CertiKShield 模型的功能不同于其他股权证明应用程序，例如 pos 或集中式信用证明。 它结合了DeFi的开放性和安全性，实现了一个全新的加密领域：去中心化链上保险，可以对区块链网络上因被盗等原因无法找回的加密资产进行补偿。 持有 CTK 的用户和利益相关者可以通过 Staking 帮助平台运营，并因其提供的价值而获得收益和回报。

Yield Farming 虽然 Yield Farming 和 Staking 有很多相似之处，但 Yield Farming 是一个比 Staking 更新颖的概念。

前文提到，Staking 可以指锁定 32ETH 成为以太坊 2.0 验证节点的行为，而 Yield Farming 具体指为 DeFi 协议提供流动性以换取收益的行为。

“农民”这个词很容易理解。 指积极参与各大DeFi协议，寻求最高资产回报的人。

Yield Farming 的一个例子是为自动做市商 (AMM) 汇集的 Uni 掉期提供流动性。 流动性提供者 (Lp) 存入两种代币：代币 a 和代币 B。代币 B 通常是稳定币或 ETH，例如 USDC 或 DAI。 作为回报质押100个以太坊一天收入，将代币交易给这些流动性提供者时，池用户支付的费用。

该收入按其存款在总资金池中的百分比计算。 也就是说，如果您的入金金额达到整个资金池的1%，则整个资金池支付收益总额的1%归您所有。

但是，在双面流动性池（Double-bilateral liquidity pool）——无常损失（Impermanent Loss）中存在获得高收益的风险。

以ETH/DAI矿场为例，DAI是一种稳定币，而ETH不是。 因此，随着 ETH 的升值，AMM 将调整存款人两种资产的比例，以确保它们的价值保持不变。 这可能会导致无常损失：随着 ETH 升值，等于初始 DAI 存款价值的 ETH 数量将减少质押100个以太坊一天收入，导致价值与存入的代币数量之间脱节。

如果您此时提取存款，这种无常损失将变成永久损失。 但是，如果你的无常损失已经超过了你的收入，那么最好把你的代币取出来。

市场上有 Bancor 等 AMM 提供单边存款服务，以减少这种无常损失。 包括 CertiKShield 在内的一些其他收入农业和生息产品旨在避免这种风险。

Yield Farming处于项目初期，可能会带来不菲的收益，毕竟这次你持有“大额原始股”。 然而，U200B U200ENCENCRYPTIONT领域从来不缺乏各种新金融产品的内在波动性和发展，这也是您需要考虑的众多风险之一。

Liquidity Mining（Li Mining）Liquidity Mining实际上是作为Yield Farming的一个子集来计算的。

它们之间的主要区别在于，流动性提供者不仅可以获得Yield Farming，还可以获得自己在平台上的登录。 对于流动性提供者而言，这种额外收益可以抵消全部或部分无常损失。

例如COMP 不是，该项目是一个奖励用户的行政COMP，是第一个引入这个激励计划的。 COMP 货币不仅流向流动性提供者，也流向债务人。 这意味着所有 COMP 用户都可以受益并参与协议的治理。

这颠覆了传统的金融模式。

然而，其他一些流动性挖矿计划仅用于为流动性提供者（LP）提供收入。 通常，流动性提供者可以对池中的流通量进行质押——因此他们不仅可以获得原始货币的质押奖励，还可以获得部分质押贷款的奖励。

虽然流动性挖矿可能存在“通货膨胀”的问题，但协议标准化通常需要几个月到几年的时间，因此它仍然是为 DeFi 平台引入流动性的成功方法。

本文最后提到的三个概念是投资数字资产的方式。 通过上面的介绍，相信大家已经了解了股权承诺、收益耕作和流动性矿化。

作为 DeFi 用户，您可以通过您选择的任何方式添加资产来赚取收入。 但同时，您首先要确保平台采用了完善的安全审计，有保障安全的方法和措施，充分考虑这些行为的潜在风险，了解行为的收益方式和原则。